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湖南股票配资:美联储今夜势将加息!中国央行意外做了件事

时间:2018/12/19 19:32:20  作者:  来源:  查看:29  评论:0
内容摘要:今年最后的FOMC决议之夜!北京时间周四凌晨3时,美联储将公布12月利率决议、货币政策声明、经济预期以及点阵图;3时30分,美联储主席鲍威尔将召开记者会!眼下,市场普遍预期美联储将启动今年第四次加息,焦点在于2019年的利率展望。由于全球经济担忧加剧,市场预期美联储或将实施鸽派加...
今年最后的FOMC决议之夜!北京时间周四凌晨3时,美联储将公布12月利率决议、货币政策声明、经济预期以及点阵图;3时30分,美联储主席鲍威尔将召开记者会!眼下,市场普遍预期美联储将启动今年第四次加息,焦点在于2019年的利率展望。由于全球经济担忧加剧,市场预期美联储或将实施鸽派加息,美元或面临抛售,尤其是当下做多美元成为市场最拥挤的交易之际。不过,如果美联储还是“我行我素”,暗示明年经济还能再承受三次加息,如此鹰派的加息,势将引爆美元,全球市场也会迎来“大屠杀”!

  在美联储今夜势将加息之际,北京时间今天午后,中国央行意外发布非例行通知称,本周以来已累计投放4000亿元,人民银行进一步增加流动性投放,市场流动性合理充裕,市场利率走势平稳。

  本周,央行结束了此前连续36天的零逆回购,连续三日分别投放1600亿,1800亿和600亿逆回购。今天,10年期国债期货午后走高,创两周最大涨幅。10年期国债和国开债收益率均出现下跌。

  中信固收点评称,明天凌晨恰逢美联储议息会议,市场普遍预期美联储将继续加息。此时,中国央行放出明确的宽松信号,表明货币政策宽松取向保持不变,我国的货币政策仍以国内经济为重。

  中信固收还指出,当然,此前易行长讲话也指出,内外均衡需要并重,但考虑到美国的长期利率近期明显下降,所以中美利差有所修复,外部约束降低。明天上午的公开市场操作值得高度关注,但考虑到经济增速仍在下行当中,我们认为长期货币宽松必须继续加码,明年降息仍然可以期待。

  今年最后的FOMC之夜!美联储可能会有两大“动作”……

  当地时间周三下午两点(北京时间周四凌晨3时),美联储将公布今年最后的一次FOMC决议,货币政策声明,经济及通胀预期,以及全球聚焦的点阵图……

  投资者普遍预计,美联储将升息25个基点至2.25%-2.50%。这将是今年第四次升息,也是2015年12月美联储开启本轮紧缩周期以来的第九次升息。

  根据利率期货反映出的预期,投资人大举押注这次升息0.25个百分点。十年来,FOMC的利率会议决策从未出乎市场意料,但是今夜也不能完全排除意外暂停升息。

  如果美联储升息,可能会激怒白宫。美国总统特朗普今年曾多次批评美联储的升息举措,称此举削弱了他提振经济的努力。特朗普昨天还警告美联储官员不要“再犯错误”。

  除了市场普遍预期的加息之外,美联储今夜可能还有两大动作:货币政策声明中删除“继续逐步加息”,以及调整点阵图的预期!

  1、货币政策声明:据路透报道,随着升息后借贷成本料将接近联储官员所指的健全经济的“中性”区间,决策者也可能强调未来利率决策将取决于新出炉的经济数据。

  这可能尤其重要,因为数据令美联储受到不同方向力道的拉扯,就业市场和产出强劲表明需要加息,而全球经济趋弱及美债收益率则显示不需要加息。

  分析师称,为此美联储或许会对政策声明做出修改,或者删除未来可能需要“继续逐步加息”这一表述。

  这样做将标志着美联储朝着摆脱对前瞻性指引的依赖又迈出一步。2007-2009年金融危机及经济衰退之后,美联储通过前瞻性指引来引导市场预期。

  此举还将允许鲍威尔指出经济现实,作为他未来任何加息举措的依据,从而可能有助于美联储免遭批评,无论是特朗普还是其他人的批评。

  “他们希望到时候可以说,所有的决定都是根据数据表现做出的,”Standish Mellon资产管理的首席分析师Vincent Reinhart表示。

  2、点阵图:分析人士指出,美联储料将上调利率,但最新的点阵图可能会减少明年预计升息的次数,并暗示提前结束货币收紧周期,因金融市场动荡、经济衰退担忧升温。

  由于油价大跌、欧洲与中国经济增长下滑、以及美国特朗普政府1.5万亿美元减税计划带来的财政刺激效果料将消退,美联储决策者似乎准备放弃先前看法,即明年经济或能再承受三次升息。

  美联储最新的经济预估将与货币政策声明一同公布,分析师表示,预估或将暗示再升息两次的可能性较高。利率期货交易商甚至认为联储可能连升息一次都不会有。

  彭博称,把2019年的加息预期从9月时的三次调整为两次,将意味着暂停美联储自2017年12月以来每季度加息的步调。

  “最近的不确定性可能足以让至少一部分FOMC成员预期更平坦的政策路径,”Cornerstone Macro LLC合伙人、前美联储经济学家Roberto Perli说。

  其还指出,“如果2019年点阵图预测中值只显示两次加息,那么市场可能会相信明年3月暂停加息。”

  美联储今夜决定势将引爆金融市场?

  由于市场对于全球经济增长担忧加剧,再加上市场动荡,市场普遍预期美联储将实施鸽派加息。这也导致美元跌跌不休,日内最低下挫至96.77……

  技术面来看,四小时图显示,美元指数昨日一度下破96.85-90区域支撑,不过在96.70一线受到支持后又大幅反弹修正,之后在97.20下方附近结束短线反弹恢复下行。

(美元指数4H走势图 来源:FX168财经网)(美元指数4H走势图 来源:FX168财经网)
  目前显示再次跌破96.85-90区域支持的迹象,预计有效下破96.85后汇价将走弱指向96.70以及96.40等水平。如果持稳96.85-90反弹,则上行关注97.00以及97.20阻力水平。

  不过近期,随着市场预期的美联储2019年加息次数减少,美元失去了大量利率支撑。人们认为美联储过于鹰派会进一步提升全球市场波动性,并让美国国债收益率曲线继续趋平。

  所以,今晚美联储会议的关键在于,鲍威尔能否说服市场美联储的加息路径不会扼杀经济增长。预计,在美联储今晚加息1次、点阵图显示2019年加息2次而非3次的情况下,美元将获得支撑。


  除此之外,还有市场人士称,眼下市场的定价极其鸽派。除了预期美联储今天加息,投资者预计2019年全年加息一次的可能性不到30%,这与美联储在9月提出的三次加息相去甚远。

  更重要的是,美国经济数据总体上保持稳健,很难支持这种鸽派的定价。

  因此,即使美联储今天可能确实下调利率预期,但不太可能像目前市场定价暗示的那样发出更广泛的暂停加息信号,这将给美元带来上行风险。

  具体来说,围绕美元的风险可能是不对称的,而且偏向上行。

  鉴于市场的悲观情绪,美联储下调利率预期不会太令人意外,因此不太可能产生重大反应。

  另一方面,如果美联储加息预测保持不变,或者鲍威尔反对这种鸽派观点,这将是一个意外,因此美元可能会飙升。

  一旦美联储“我行我素”实施鹰派加息,全球市场或将迎来更加猛烈的“屠杀”,美元将绝地反击,欧元、英镑等G10货币恐迎来大跌,美国股市也会遭遇更加劲爆的抛售……

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